La réunion de la Banque centrale européenne du 11 juin s’annonce décisive. L’inflation de la zone euro a accéléré à 3,2 % en mai 2026 — son plus haut niveau depuis septembre 2023. Les marchés anticipent désormais à 95 % une hausse des taux de 0,25 point. Pour vous, qui avez un projet immobilier ou un investissement en cours, la vraie question est celle-ci : qu’est-ce que ça change concrètement ?

Pourquoi l’inflation a contraint la BCE à agir

L’inflation en zone euro a atteint 3,2 % sur un an en mai 2026, selon les données publiées par Eurostat le 2 juin. L’inflation sous-jacente — hors énergie et alimentation, qui reflète mieux les pressions profondes sur les prix — est passée de 2,2 % en avril à 2,5 % en mai. Ce dérapage a rebattu les cartes.

Le principal moteur ? Les prix de l’énergie, en hausse de 10,9 % sur un an, sous l’effet des tensions persistantes au Moyen-Orient. Une hausse des cours du pétrole qui, au-delà de la station-service, se répercute sur les coûts de transport, de chauffage et de construction.

La BCE se trouve dans une position inconfortable : l’inflation dépasse 3 %, bien au-dessus de son objectif de 2 %, mais la croissance du PIB de la zone euro a quasi stagné au premier trimestre 2026. Relever les taux en période de croissance anémique, c’est risquer d’étouffer une reprise fragile. Ne pas le faire, c’est perdre en crédibilité sur la maîtrise des prix. La majorité des membres du Conseil des gouverneurs a visiblement tranché en faveur de l’action.

Vos taux bancaires ne vont pas s’envoler du jour au lendemain

En France, 99 % des crédits immobiliers sont à taux fixe. Les banques ne se financent pas directement auprès de la BCE : elles empruntent sur les marchés obligataires, et leur référence principale est l’OAT à 10 ans — l’obligation souveraine française.

Cette OAT s’établissait à 3,67-3,69 % début juin 2026. Elle est déjà proche de ses plus hauts depuis 2009, sous l’effet d’un volume record de dette à placer (environ 310 milliards d’euros en 2026), et d’un écart avec l’Allemagne qui avoisine 70 points de base — contre moins de 40 avant les dégradations de la note souveraine française par Fitch et S&P. Autrement dit, les taux longs ont déjà intégré une grande partie de la pression.

Résultat : en juin 2026, 60 % des barèmes bancaires sont stables. Les meilleurs profils accèdent encore à des taux proches de 3,10 % sur 20 ans. La moyenne se situe autour de 3,37 % sur 20 ans et 3,48 % sur 25 ans, selon CAFPI. Ce n’est pas le choc de 2022.

Ce que vous devez vraiment surveiller : les conditions d’octroi

Le vrai risque ne vient pas d’une envolée des taux affichés, mais d’un durcissement progressif des conditions d’emprunt. BPCE projette un taux moyen de crédit immobilier à 3,43 % au quatrième trimestre 2026, contre 3,22 % en mars. Une progression de 21 points de base qui, à mensualité égale, réduit mécaniquement le montant qu’une banque accepte de financer.

Chaque dixième de point supplémentaire peut faire basculer un dossier. Pour les ménages proches du plafond d’endettement légal de 35 %, l’effet peut suffire à rendre un projet non finançable. C’est particulièrement vrai pour les investisseurs dont les revenus locatifs sont déjà intégrés au calcul d’endettement.

Il y a également un second signal à surveiller : la publication du taux d’usure du troisième trimestre, attendue fin juin. Si les taux de crédit progressent plus vite que ce plafond réglementaire, certains dossiers — notamment les profils moins solides ou les projets à longue durée — pourraient se retrouver temporairement bloqués. Vousfinancer évoque un risque d’« effet ciseau ». Surveillez cette date.

Ce que vous devez faire maintenant

Pas de panique, mais pas d’attentisme non plus. Voici ce qui est raisonnable.

Si vous avez un projet immobilier concret à horizon 3 à 6 mois, obtenir un accord de principe auprès d’un courtier dès maintenant est une décision logique. Non pas parce que les taux vont s’envoler le 12 juin au matin, mais parce que les critères d’octroi risquent de se resserrer progressivement sur l’automne. Bloquer votre capacité d’emprunt aujourd’hui vous donne une marge de manœuvre.

Si vous êtes investisseur et que votre projet est structuré via un club deal ou une acquisition à levier, c’est le moment de revoir votre plan de financement avec votre conseil patrimonial. La hausse de 21 points de base projetée d’ici fin 2026 n’est pas un drame — mais elle doit être intégrée à votre modèle de rendement net.

La production de crédit immobilier reste en hausse de 10 % sur un an, selon Meilleurtaux. Le marché n’est pas bloqué. Il se rééquilibre. Et comme toujours, c’est dans ces moments de rééquilibrage que les investisseurs bien préparés prennent de l’avance sur les autres.

Parmi les marchés qui offrent une alternative à cette pression sur les taux européens, le Sri Lanka se distingue par un cadre de financement local spécifique, des coûts d’acquisition encore accessibles et une fiscalité favorable aux investisseurs étrangers. C’est précisément dans ce contexte que Pulse structure ses opérations en club deal, avec une approche qui intègre la réalité des taux de financement dès la conception du projet.

Questions fréquentes

La BCE va-t-elle vraiment relever ses taux le 11 juin 2026 ?

Les marchés financiers anticipent à 95 % une hausse de 0,25 point lors de la réunion du 11 juin. L’inflation de la zone euro a atteint 3,2 % en mai 2026 — le plus haut depuis septembre 2023 — ce qui justifie un resserrement. Deux nouvelles hausses sont attendues d’ici fin 2026, selon les économistes sondés par Bloomberg.

Mes taux immobiliers vont-ils augmenter après la décision BCE ?

Pas nécessairement, ni immédiatement. En France, 99 % des crédits sont à taux fixe et les banques se financent sur les marchés obligataires via l’OAT 10 ans, pas directement auprès de la BCE. En juin 2026, 60 % des barèmes bancaires sont déjà stables. L’impact sera progressif et touchera surtout les conditions d’octroi.

Qu’est-ce que l’effet ciseau sur le taux d’usure ?

Le taux d’usure est le plafond légal au-delà duquel une banque ne peut pas prêter. Il est révisé chaque trimestre. Si les taux de crédit remontent plus vite que ce plafond, certains dossiers — notamment les profils moins solides — peuvent se retrouver bloqués. La publication du taux d’usure du T3 est attendue fin juin 2026.

Faut-il emprunter avant le 11 juin pour éviter la hausse ?

La précipitation ne paie pas : une hausse de 0,25 point de la BCE ne se traduit pas par une envolée immédiate des taux bancaires. En revanche, si vous avez un projet concret à horizon 3-6 mois, bloquer aujourd’hui un accord de principe avec un courtier reste une bonne stratégie, avant un possible durcissement progressif des critères d’octroi.

Pourquoi l’OAT 10 ans est-elle aussi élevée en 2026 ?

L’OAT à 10 ans s’établissait à 3,67-3,69 % début juin 2026, proche de ses plus hauts depuis 2009. Deux facteurs principaux : la France doit placer un volume record de dette en 2026 (estimé à 310 milliards d’euros), et l’écart avec l’Allemagne avoisine 70 points de base depuis les abaissements de note souverains par Fitch et S&P.

Sources

[1] Eurostat. (2026). “Estimation rapide de l’inflation dans la zone euro — mai 2026”. Publication du 2 juin 2026.
[2] BCE / Banque Centrale Européenne. (2026). Réunion du Conseil des gouverneurs, 11 juin 2026. ecb.europa.eu
[3] Meilleurtaux. (2026). “BCE le 11 juin : quel effet sur les taux immobiliers ?”. meilleurtaux.com, 5 juin 2026.
[4] France Épargne. (2026). “Crédit immobilier : la flambée des OAT et la BCE du 11 juin poussent les taux à la hausse”. france-epargne.fr
[5] CAFPI. (2026). “Analyse des taux de crédit immobilier — juin 2026”. cafpi.fr
[6] BPCE. (2026). Projections taux crédit immobilier T4 2026, citées par Meilleurtaux.
[7] Agence France Trésor / Banque de France. (2026). Évolution OAT 10 ans, juin 2026. aft.gouv.fr
[8] Bloomberg / économistes sondés. (2026). Anticipations de politique monétaire BCE 2026, cités par France Épargne.
[9] Pretto. (2026). “Analyse taux immobilier juin 2026”. pretto.fr

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EN BREF

En 2025, les promoteurs français ont vécu leur pire année depuis 40 ans : seulement 92 352 logements neufs vendus. Droits de douane américains sur l’acier, réglementation RE2025, pénurie de main-d’œuvre : les coûts de construction explosent. Résultat ? Moins de logements neufs, des prix de l’ancien qui repartent à la hausse, et un marché qui redistribue les cartes pour l’investisseur averti.

La pénurie de logements neufs s’aggrave en 2026, et ce n’est pas une simple correction de cycle. C’est la convergence de plusieurs crises simultanées — commerciale, réglementaire, humaine. Pour vous, cela change profondément où et comment positionner votre capital immobilier cette année.

Trois facteurs qui ont conduit le logement neuf à la crise

En 2025, les promoteurs immobiliers français ont vendu moins de 100 000 logements neufs pour la première fois depuis quatre décennies. Le chiffre exact, publié par la Fédération des Promoteurs Immobiliers (FPI) : 92 352 ventes. Soit un recul de 10,8 % par rapport à 2024 — qui était déjà une mauvaise année. Pascal Boulanger, président de la FPI, l’a dit sans détour : 2025 a été « l’année la plus catastrophique depuis 40 ans ».

Ce résultat est la somme de trois pressions distinctes qui se sont renforcées mutuellement.

La guerre commerciale mondiale. Les droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium — portés à 25 % dès mars 2025, puis à 50 % pour la plupart des pays en juin — ont perturbé les chaînes d’approvisionnement en matières premières à l’échelle mondiale. L’Union européenne a négocié un accord limitant ces tarifs à 15 % pour les exportateurs européens. Mais les effets de bord sont là : tensions sur les prix du métal, délais allongés, renchérissement des transports. Le bois de construction a lui aussi été ciblé par de nouvelles surtaxes américaines. Or les matériaux représentent entre 30 % et 40 % du coût total d’un chantier, selon la Fédération Française du Bâtiment. Quand les matières premières coûtent plus cher, le logement neuf coûte plus cher — mécaniquement.

La réglementation environnementale. La RE2025 est entrée en vigueur le 1er janvier 2025. Elle impose des standards de performance énergétique nettement plus exigeants aux nouvelles constructions. Ces normes sont nécessaires. Mais elles alourdissent les budgets des promoteurs à un moment où leurs marges sont déjà sous pression. À court terme, elles contribuent à renchérir le prix de sortie des logements neufs.

La pénurie de main-d’œuvre. Le secteur du BTP souffre d’un manque chronique de compagnons qualifiés. Cette tension se traduit concrètement par des délais de chantier allongés et des coûts salariaux en hausse. Elle amplifie les effets des deux premiers facteurs.

Ce que les chiffres disent vraiment

Les données officielles du Ministère du Logement pour 2025 confirment l’ampleur du recul. Les mises en chantier ont atteint 274 611 unités — soit 21,3 % de moins que la moyenne des cinq années précédentes. En janvier 2026, le niveau reste fragile avec 27 638 unités, en recul de 1,8 % par rapport à décembre.

Les permis de construire ont progressé de 15 % en 2025 par rapport à 2024 — une bonne nouvelle en apparence. Mais ils restent 8,8 % sous la moyenne quinquennale. Et surtout, un permis accordé ne signifie pas un chantier lancé. Les promoteurs se positionnent, sans construire. Tant que les coûts restent élevés et la demande solvable incertaine, les ouvertures de chantier restent timides.

Le stock de logements neufs terminés mais invendus atteint 12 %, contre une moyenne historique de 7 % (FPI). Ce chiffre raconte quelque chose de précis : les prix de sortie des promoteurs, contraints par des coûts de revient élevés, ne rencontrent plus toujours la demande. La machine est à l’arrêt.

Côté crédit, le tableau est plus encourageant. Les volumes de crédits à l’habitat ont progressé de 33,4 % en 2025 par rapport à 2024, selon les données du Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF) publiées le 3 mars 2026. Les taux se stabilisent : 3,26 % sur 20 ans et 3,41 % sur 25 ans (CAFPI, mars 2026). La BCE a maintenu ses taux directeurs lors de sa réunion du 19 mars 2026. En clair : la demande est là, portée par un crédit plus accessible. C’est l’offre qui est défaillante.

Ce que cette pénurie signifie pour votre patrimoine

Moins de logements construits, une demande de crédit qui reprend fortement : c’est la définition d’un marché sous tension. Les conséquences sont déjà visibles. Les prix de l’immobilier ancien ont amorcé un rebond : +1,1 % sur un an au quatrième trimestre 2025 au niveau national, avec +1,5 % pour les appartements anciens et +0,8 % pour les maisons (données IGEDD / Notaires de France).

La logique est simple. Quand la production neuve s’effondre et que le crédit redevient accessible, les acheteurs se reportent sur l’ancien. La concurrence augmente sur un parc réduit. Les prix remontent. Les investisseurs qui se sont positionnés tôt captent la revalorisation.

Mais cette équation a une limite. Dans les grandes métropoles françaises, les prix de l’ancien restent élevés en valeur absolue. La rentabilité locative s’y comprime. L’encadrement des loyers s’étend. La fiscalité sur les revenus fonciers reste lourde. Être dans le bon marché est aussi important qu’être dans le bon segment.

Stratégie d’investissement immobilier en 2026 : comment s’adapter à la pénurie

La pénurie structurelle de logements neufs n’est pas une mauvaise nouvelle en soi. C’est un signal. Un signal que les dynamiques de création de valeur immobilière se déplacent — géographiquement et structurellement.

Première lecture : l’immobilier ancien dans des villes moyennes offre encore des rendements bruts de 4 % à 6 %, avec des prix d’entrée nettement inférieurs aux grandes capitales. La tension locative y est réelle. C’est un terrain favorable pour un investissement locatif classique.

Deuxième lecture : l’immobilier international. La crise du logement neuf est le produit d’un contexte réglementaire et commercial très spécifique à l’Europe occidentale. D’autres marchés — notamment en Asie du Sud-Est — ne subissent pas les mêmes contraintes. Les coûts de construction y restent compétitifs. La demande touristique et résidentielle est dynamique. Les rendements potentiels y sont structurellement plus élevés, dans un environnement moins exposé aux chocs que nous traversons.

C’est dans cette logique que le coinvestissement immobilier prend tout son sens en 2026. Mutualiser les ressources pour accéder à des marchés en croissance — là où la pénurie européenne ne sévit pas — permet de diversifier géographiquement son patrimoine tout en captant de la valeur là où elle se crée réellement.

Ce qui sépare un investisseur averti d’un investisseur spectateur, c’est la capacité à lire la carte globale — pas seulement la rue d’à côté. La question n’est pas si ce déplacement va s’accélérer. Il s’accélère déjà. La question est dans quelle position vous voulez être quand il s’installe durablement.

Pendant que les marchés européens s’enferment dans la contrainte, une autre dynamique se dessine à l’Est. Des pays émergents asiatiques — Sri Lanka, Vietnam, Cambodge, Philippines — retrouvent une attractivité internationale que l’on n’avait pas vue depuis les années 2010. Moteurs : un boom touristique qui reprend de la vigueur, des infrastructures en cours de modernisation accélérée, et des prix d’entrée encore très inférieurs à ceux de l’Europe occidentale. Les rendements bruts potentiels y oscillent historiquement entre 7 et 12 %, dans des environnements fiscaux souvent plus favorables à l’investisseur étranger.

C’est précisément dans ce contexte que le coinvestissement révèle tout son intérêt stratégique. Plutôt que d’immobiliser l’intégralité d’un capital sur un seul actif — avec les risques de concentration et les contraintes de gestion que cela implique —, le modèle du club deal permet de mutualiser les ressources. Chaque coinvestisseur accède à un projet soigneusement sélectionné, structuré juridiquement et porté par une équipe dédiée sur place. Le risque se répartit. La mise d’entrée se réduit. Et l’accès à des opportunités de qualité institutionnelle, jusqu’ici réservées aux grands fonds, s’ouvre enfin aux investisseurs particuliers.

C’est l’angle qu’explore Pulse : identifier les marchés asiatiques où la fenêtre de valorisation est encore ouverte, structurer les projets avec rigueur, et permettre à ses coinvestisseurs d’y participer dans des conditions accessibles et sécurisées.

Questions fréquentes

Pourquoi les promoteurs immobiliers français ont-ils si peu vendu en 2025 ?

La crise du logement neuf résulte de plusieurs pressions simultanées : hausse des coûts des matériaux liée aux droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium, contraintes de la réglementation RE2025, pénurie de main-d’œuvre qualifiée dans le BTP, et prix de sortie trop élevés pour de nombreux acheteurs. En 2025, seulement 92 352 logements neufs ont été vendus selon la FPI — le niveau le plus bas depuis 40 ans.

Les droits de douane américains ont-ils un impact direct sur l’immobilier en France ?

L’impact est indirect mais mesurable. Les tarifs américains sur l’acier et l’aluminium ont perturbé les marchés mondiaux de matières premières. La France bénéficie d’un accord UE–États-Unis limitant ces tarifs à 15 % pour les exportateurs européens, mais les tensions sur les approvisionnements persistent. Les matériaux représentant 30 à 40 % du coût d’un chantier, toute hausse se répercute sur le prix final du logement neuf.

Est-ce le bon moment pour investir dans l’immobilier en 2026 ?

Les signaux sont favorables pour un investisseur bien positionné. Les volumes de crédit ont bondi de 33,4 % en 2025 selon le HCSF, les taux se stabilisent autour de 3,26 % sur 20 ans, et les prix de l’ancien repartent à la hausse (+1,1 % au T4 2025). La pénurie de logements neufs crée une tension structurelle sur l’offre. Le contexte est porteur — à condition de choisir les bons marchés et les bons actifs.

Qu’est-ce que le coinvestissement immobilier et pourquoi est-il pertinent en 2026 ?

Le coinvestissement immobilier — ou club deal — consiste à mutualiser les ressources de plusieurs investisseurs pour accéder à des projets dépassant les capacités individuelles. En 2026, cette approche permet d’accéder à des marchés géographiquement diversifiés, moins exposés aux contraintes réglementaires et aux chocs commerciaux pesant sur l’immobilier neuf européen, avec une gestion professionnelle des actifs.

La RE2025 va-t-elle continuer de faire monter les prix des logements neufs ?

La Réglementation Environnementale 2025, entrée en vigueur le 1er janvier 2025, impose des standards énergétiques plus exigeants aux nouvelles constructions. Ces normes augmentent les coûts de construction — et se réflètent dans les prix de vente. À moyen terme, ces logements offrent une valeur d’usage supérieure. À court terme, ils contribuent à l’inaccessibilité du neuf pour une partie des acheteurs.

Sources

1. Fédération des Promoteurs Immobiliers (FPI). (2026). Bilan 2025. fpifrance.fr
2. Ministère du Logement / SDES. (2026). Construction neuve 2025. statistiques.developpement-durable.gouv.fr
3. Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF). (3 mars 2026). Crédits habitat +33,4 %.
4. CAFPI. (Mars 2026). Taux : 3,26 % sur 20 ans, 3,41 % sur 25 ans. cafpi.fr
5. BCE. (19 mars 2026). Taux directeurs maintenus stables. ecb.europa.eu
6. Fédération Française du Bâtiment. Matériaux = 30-40 % coût chantier. ffbatiment.fr
7. Batiweb. (2025). Coûts matériaux 2025-2030. batiweb.com
8. IGEDD / Notaires. (2026). Prix anciens +1,1 % T4 2025. igedd.developpement-durable.gouv.fr
9. CNBC. (12 mars 2025). Trump 25 % tariffs. cnbc.com
10. DG Trésor. (Fév. 2026). Accord UE-US 15 %. tresor.economie.gouv.fr
11. Boulanger P., FPI. (2026). Interview. trouver-un-logement-neuf.com
12. Photo : Valdhy Mbemba via Unsplash

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Géopolitique & Immobilier

Guerre en Iran : quel impact sur votre projet immobilier ?

Pulse Blog|24 mars 2026|7 min de lecture

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EN BREF

Depuis fin février 2026, le conflit Iran-USA a fait grimper le pétrole au-dessus de 110 dollars. Les taux de crédit immobilier remontent. Les coûts de construction augmentent déjà. Voici ce que ça change concrètement pour vous.

Un conflit à 6 000 kilomètres de Paris peut-il faire grimper le prix de votre futur appartement ? Oui. C’est exactement ce qui se passe en ce moment. Depuis les frappes américano-israéliennes contre l’Iran fin février 2026, une chaîne de conséquences économiques se déroule. Ses effets atteignent directement les marchés immobiliers européens.

Ce qui s’est passé : le détroit d’Ormuz bloqué

Le 28 février 2026, les États-Unis et Israël ont lancé des frappes sur les installations nucléaires iraniennes. En réponse, l’Iran a fermé le détroit d’Ormuz. Ce goulot d’étranglement concentre 20 % du pétrole mondial. Le trafic est passé de 24 navires par jour à moins de 4 à la mi-mars [1].

Le résultat est immédiat : le baril dépasse les 110 dollars. Le prix du gaz a bondi d’environ 35 % en quelques semaines [1]. Ce sont des niveaux comparables à la crise énergétique de 2022.

Pour vous, investisseur immobilier, cela peut sembler lointain. Pourtant, la chaîne de transmission est directe et rapide.

Du pétrole à votre taux de crédit : la chaîne d’impact

L’immobilier dépend massivement de l’énergie. Béton, acier, cuivre, bitume, transport : tout est lié au prix du pétrole.

+10 %
hausse des produits bitumineux en seulement 3 semaines [2]

Le cuivre poursuit une hausse entamée depuis l’été 2025. Pour un promoteur ou un particulier qui construit, ces surcoûts s’accumulent vite.

Les taux de crédit repartent à la hausse

C’est l’impact le plus visible pour les emprunteurs. L’OAT 10 ans est passé de 3,30 % fin février à près de 3,70 % à la mi-mars. C’est son plus haut niveau depuis 2011 [3]. Les barèmes bancaires suivent : selon CAFPI, les taux atteignent 3,13 % sur 15 ans, 3,26 % sur 20 ans et 3,41 % sur 25 ans en mars 2026 [4]. En cas de conflit prolongé, les experts anticipent une remontée vers 3,5 % à 3,9 % sur 20 ans.

L’inflation menace de revenir

En scénario de conflit de 3 à 6 mois, l’inflation en zone euro pourrait repartir de 1 à 1,5 point. Le risque d’un retour vers 3-3,5 % est réel [5]. La BCE se retrouve ainsi dans une position difficile. Monter les taux risquerait de tuer la reprise. Ne pas agir laisserait l’inflation s’installer.

Ce que ça change concrètement pour vous

Si vous êtes en train d’emprunter : ne tardez pas. Chaque dixième de point supplémentaire représente plusieurs milliers d’euros sur la durée du prêt. Obtenir une offre ferme maintenant, avant une nouvelle hausse, est une décision sensée.

Si vous avez un projet de construction ou de rénovation : vérifiez les clauses de révision de prix dans vos contrats. Les surcoûts liés aux matériaux peuvent être répercutés si les devis ne sont pas bloqués. C’est déjà une réalité sur de nombreux chantiers.

Si vous investissez dans un projet en cours de développement : les projets déjà financés et dont les matériaux sont commandés sont moins exposés. Par ailleurs, les club deals qui structurent leurs acquisitions en amont des chantiers offrent une protection naturelle. Ils sécurisent les coûts avant que les hausses ne se propagent.

Une reprise fragile, mais pas brisée

Il serait excessif de conclure que la reprise immobilière est terminée. La demande résidentielle reste structurellement forte. De plus, les banques maintiennent leur appétit commercial, notamment auprès des primo-accédants. Enfin, les prix se stabilisent dans la plupart des grandes métropoles.

Cependant, la fenêtre d’opportunité des taux bas de début 2026 se referme. Tout dépendra de la durée du conflit et de la réaction de la BCE dans les prochaines semaines.

Ainsi, si l’immo classique devient plus cher à financer et à construire, les montages qui permettent de mutualiser coûts et risques retrouvent une pertinence toute particulière. C’est notamment le cas du coinvestissement en club deal.

Questions fréquentes

La guerre en Iran va-t-elle faire monter les taux immobiliers ?
Oui, indirectement. Le conflit a déjà fait grimper l’OAT 10 ans de 3,30 % à près de 3,70 % en quelques semaines. En scénario prolongé, les experts anticipent des taux entre 3,5 % et 3,9 % sur 20 ans, contre 3,26 % en début de mois.

Les coûts de construction vont-ils augmenter à cause du conflit ?
C’est déjà le cas. Les produits bitumineux ont augmenté d’environ 10 % en trois semaines. Le cuivre continue de grimper. Si les prix du pétrole restent élevés, les projets neufs et les rénovations seront renchéris.

Faut-il reporter son achat immobilier à cause de la situation en Iran ?
Pas nécessairement. Reporter signifie risquer des taux encore plus élevés si le conflit dure. Mieux vaut sécuriser une offre de prêt rapidement. Il faut aussi vérifier les clauses de révision de prix dans tout nouveau contrat de construction.

Les marchés suisse et luxembourgeois sont-ils aussi menacés ?
La Suisse, grâce à sa politique monétaire indépendante, est moins exposée aux décisions de la BCE. Son marché immobilier reste très résilient. Le Luxembourg, en revanche, pourrait voir sa demande renforcée par son rôle de place refuge.

Comment le club deal protège-t-il contre ce type de choc ?
Un club deal bien structuré finance ses projets en amont, avant la construction. Les coûts sont sécurisés contractuellement. Les surcoûts sont ensuite absorbés collectivement par les coinvestisseurs. C’est l’un des avantages méconnus de ce montage face aux chocs imprévus.

Vous souhaitez en savoir plus sur le coinvestissement immobilier ?

Découvrir l’approche Pulse

Sources

[1] Franceinfo. (mars 2026). “Même si le détroit d’Ormuz était débloqué, le trafic du gaz ne reprendrait pas normalement.” franceinfo.fr
[2] Qoridor Blog. (mars 2026). “Matériaux en hausse, taux qui montent.” blog.qoridor.fr
[3] CAFPI. (mars 2026). “Guerre en Iran 2026 : quels impacts sur les taux et l’immobilier ?” cafpi.fr
[4] CAFPI. (mars 2026). “Les taux de crédit immobilier en mars 2026.” cafpi.fr
[5] Magnolia.fr. (mars 2026). “Guerre en Iran 2026 : quel impact sur le marché immobilier français ?” magnolia.fr

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